AFME  and  its  members  note  the  publication  today  of  the  EBA’s  report  on  the  use  of  allowances  as  part  of  banks’  compensation  arrangements.  We  agree  with  the  EBA  that  appropriate  remuneration  policies  are  an  important  tool  for  aligning  employee  incentives  with  the  risk  strategy  and  profile  of  institutions.    However,  given  that  CRDIV  offers  little  guidance,  we  are  unclear  how  the  EBA  has  derived  the  detailed  characteristics  it  suggests  be  applied  for  classifying  allowances  into  the  variable  or  fixed  parts  of  remuneration.  In  our  view  this  requires  a  great  deal  more  discussion,  analysis  and  consultation.  We  will  therefore  be  actively  engaging  in  the  forthcoming  consultation  process  that  will  take  place  before  the  EBA  issues  final  Guidelines.  Overall,  we  do  not  want  a  counterproductive  outcome  where  the  rules  both  prevent  banks  from  competing  for  talent  in  global  markets,  and  force  them  to  increase  base  salary.  This  would  be  in  nobody’s  interest.  It  would  undermine  the  ability  of  banks  to  use  remuneration  to  guide  staff  behaviour  and  reduce  banks’  ability  to  respond  to  any  downturn  in  business,  potentially  threatening  financial  stability.  

‐ENDS‐